क्लेनर की परियोजना के लिए ऋण कार्य करने के लिए, जिसकी लागत $500,000 से अधिक थी, एसवीबी उस शुल्क के मूल्य के विरुद्ध धन उधार देने पर सहमत हो गया था जो उद्यम फर्म अपने धन से अर्जित करने के लिए तैयार थी, स्थिति के ज्ञान वाले चार लोगों ने कहा।
लोगों ने कहा कि एसवीबी ने क्लेनर के कई शीर्ष भागीदारों को व्यक्तिगत बैंकिंग सेवाएं भी प्रदान कीं। यह बैंकिंग सेवाओं और उद्यम ऋण के अतिरिक्त था जो SVB ने क्लेनर के कई स्टार्टअप्स को प्रदान किया, साथ ही उन कंपनियों के संस्थापकों के लिए बंधक भी। एसवीबी ने क्लेनर के फंड में भी निवेश किया, दो लोगों ने कहा।
और जब SVB ने वाइन उद्योग की स्थिति पर जनवरी में एक वार्षिक कार्यक्रम आयोजित किया, तो इसमें वाइन डॉट कॉम के वक्ताओं को दिखाया गया, जो दुनिया के सबसे बड़े ऑनलाइन वाइन खुदरा विक्रेताओं में से एक है और एक कंपनी जिसमें क्लेनर ने एक बार निवेश किया था।
एसवीबी पिछले सप्ताह विफल होने से पहले और वैश्विक वित्तीय आतंक को स्थापित करने से पहले, इसे ज्यादातर क्षेत्रीय, लो-प्रोफाइल बैंक के रूप में जाना जाता था। लेकिन टेक के पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर, बैंक ने खुद को उद्योग के विचित्रताओं और विशिष्टताओं के लिए ढाला था, जो निवेशकों, उद्यमियों और अधिकारियों के जीवन और व्यवसायों में एक असामान्य डिग्री के लिए गहराई से जुड़ा हुआ था।
40 वर्षों के लिए, संस्था ने इस तथ्य को पूरा किया कि उच्च-विकास, उच्च-जोखिम वाले तकनीकी स्टार्टअप और उनके समर्थक सामान्य व्यावसायिक प्रथाओं का पालन नहीं करते हैं। ये कंपनियां ब्रेकनेक विकास को प्राथमिकता देती हैं, रणनीतियों को बार-बार बदलती हैं और विफलता को सीखने के अवसर के रूप में मनाती हैं। लाभ कमाने से पहले वे अक्सर अरबों के लायक होते हैं, और वे आश्चर्यजनक गति से मूर्खतापूर्ण विचार से राक्षस तक जा सकते हैं। सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि वे कार्य करने के लिए पैसे, श्रमिकों, संस्थापकों और सेवा प्रदाताओं के तंग नेटवर्क पर निर्भर हैं।
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उस अनूठी और अक्सर तर्कहीन वास्तविकता के लिए एक विशेष बैंक की आवश्यकता होती है। स्टैनफोर्ड में वित्त के प्रोफेसर अनात अदामती ने कहा, “सिलिकॉन वैली के लोगों के जीवन में सिलिकॉन वैली बैंक के कई तरीके थे जो अद्वितीय थे।” “बैंक के संबंध थे और सिलिकॉन वैली में लोगों के साथ संबंध बनाए। यह मण्डली का एक बिंदु था।”
इस हफ्ते, SVB – जिसे पिछले हफ्ते फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉर्प ने अपने कब्जे में ले लिया था – ने इसके पतन से टुकड़ों को उठाने की कोशिश की। सोमवार को, इसने निवेशकों को यह बताने के लिए फोन किया कि यह व्यवसाय के लिए फिर से खुल गया है, भले ही यह एक खरीदार की तलाश कर रहा हो।
अपफ्रंट वेंचर्स के एक निवेशक मार्क सस्टर, जो कॉल पर थे, ने कहा कि वह और उनकी फर्म दोनों बैंक के ग्राहक थे। SVB ने एक सम्मेलन का सह-प्रायोजित भी किया जिसे सस्टर की फर्म ने हाल ही में होस्ट किया था, और विस्फोट के बाद, अपफ्रंट वेंचर्स ने एक पत्र का समर्थन किया, फर्मों के एक समूह द्वारा सह-हस्ताक्षरित, संस्थापकों को अपनी कुल पूंजी का 50% रखने या वापस करने के लिए प्रोत्साहित किया। किनारा।
“वे समझते हैं कि आपके पास कई बैंकों में नकदी होगी, वे उनमें से एक बनना चाहेंगे,” सस्टर ने ट्विटर पर स्टार्टअप संस्थापकों को लिखा।
एफडीआईसी के एक प्रवक्ता ने टिप्पणी के अनुरोध का जवाब नहीं दिया।
एसवीबी को युवा, जोखिम भरे स्टार्टअप्स को प्रणाम करने के लिए जाना जाता था, जिनके साथ अन्य बैंक बैंक नहीं करेंगे। लेकिन इसका जाल इससे कहीं आगे निकल गया।
बैंक ने आंद्रेसेन होरोविट्ज़ सहित कई शीर्ष उद्यम फर्मों को नकद उधार दिया। अपने स्वयं के $9.5 बिलियन फंड से, इसने ओपनडूर, एक होमबायिंग कंपनी, और चैनालिसिस, एक क्रिप्टोकरंसी इन्वेस्टिगेशन स्टार्टअप, साथ ही सिकोइया कैपिटल सहित वेंचर कैपिटल फंड्स सहित स्टार्टअप्स में निवेश किया। इसने कुछ वित्तीय प्रौद्योगिकी कंपनियों को जन्म दिया जो स्टार्टअप निवेशकों के लिए उपकरण बना रही थीं। और इसने स्की ट्रिप, सम्मेलनों, उद्योग समाचार पत्रों और फैंसी रात्रिभोजों को प्रायोजित करते हुए टेक उद्योग को चकमा दे दिया।
निवेशकों और संस्थापकों ने कहा कि यह पुण्य चक्र का हिस्सा था जो तकनीक उद्योग को टिका देता है। 1990 के दशक में एसवीबी में काम करने वाले और अब उद्यम निवेश के प्रबंधन के लिए एक तकनीकी मंच एलोकेट के सीईओ समीर काजी ने कहा कि जब भी कोई स्टार्टअप ऋण चाहता है, तो बैंक अपने समर्थकों से बात करता है।
“निवेशकों के साथ लगातार संपर्क बिंदु थे,” उन्होंने कहा। “हर कोई एक दूसरे को जानता है।”
जैसे-जैसे सिलिकॉन वैली का स्टार्टअप उद्योग फलता-फूलता गया, एसवीबी ने अपनी सेवाओं का विस्तार किया, जिससे उद्योग द्वारा उत्पादित विशाल संपत्ति का प्रबंधन करने में मदद मिली। इसमें उन संस्थापकों के लिए कम-ब्याज-दर बंधक प्रदान करना शामिल था जिन्हें अन्य बैंक उधार नहीं देंगे। कई उद्यमी कागज पर करोड़ों के हैं लेकिन उनके बैंक खातों में बहुत कम नकदी है।
SVB ने तकनीक से सटे उद्योगों में भी शाखाएँ लगाईं, जैसे कि नपा और सोनोमा घाटियों की वाइनरी, जहाँ कई तकनीकी संस्थापक और अधिकारी अपना सप्ताहांत बिताते हैं। पिछले साल बैंक ने शराब उत्पादकों को 1.2 अरब डॉलर का कर्ज दिया था।
बैंक की वेबसाइट के अनुसार, कैलिफोर्निया के गवर्नर गेविन न्यूजॉम, जिन्होंने पिछले सप्ताह एसवीबी के खैरात की प्रशंसा की थी, को एसवीबी से अपनी तीन वाइनरी के लिए ऋण प्राप्त हुआ है।
स्टार्टअप इनक्यूबेटर वाई कॉम्बिनेटर में एसवीबी का प्रभुत्व अच्छी तरह से जाना जाता था। पिछले साल वाई कॉम्बीनेटर में भाग लेने वाले दर्जनों तकनीकी संस्थापकों को एसवीबी में बैंक खाते खोलने के लिए कहा गया था, और उन्हें वाई कॉम्बिनेटर इवेंट्स में एसवीबी बैंकरों से मिलवाया गया था, तीन लोगों ने कहा, जिन्होंने गर्मियों में वाई कॉम्बिनेटर के 2022 वर्ग के तकनीकी उद्यमियों में भाग लिया था।
एक ने एक कॉकटेल ऑवर मिक्सर का वर्णन किया जिसमें उसे एक एसवीबी बैंकर से मिलवाया गया जो वाई कॉम्बिनेटर के कार्यक्रम से स्नातक होने के बाद अपने स्टार्टअप को ऋण प्रदान कर सकता था। छह महीने बाद, जब उसे अपना पहला घर खरीदने के लिए कर्ज की जरूरत पड़ी, तो वह एसवीबी गया। बैंक ने अपनी कंपनी के मूल्यांकन को देखा, धन के अपने पहले दौर में जुटाए गए धन के आधार पर, और अपनी कंपनी के निवेशकों से बात की। उन्होंने कहा कि दो अन्य बैंकों द्वारा ठुकराए जाने के बाद इसने ऋण दिया।
प्राप्त करने वाले चार लोगों ने कहा कि एसवीबी के गृह ऋण पारंपरिक बैंकों से काफी बेहतर थे। 2.6% से कम ब्याज दरों के साथ ऋण $ 2.5 मिलियन से $ 6 मिलियन थे। लोगों ने कहा कि अन्य बैंकों ने उन्हें ठुकरा दिया था या ब्याज दरों के लिए उद्धरण दिए जाने पर 3% से अधिक की पेशकश की थी।
ड्राइव कैपिटल, कोलंबस, ओहियो में एक उद्यम फर्म, एसवीबी के साथ बैंक किया गया था और बैंक के साथ क्रेडिट की लाइनें थीं जो इसे अपने स्वयं के समर्थकों को प्रत्येक व्यक्तिगत सौदे के लिए पैसे भेजने के लिए कहने की तुलना में तेजी से अपने स्टार्टअप को पैसे देने की अनुमति देती थीं। एसवीबी ने ड्राइव कैपिटल के पहले फंड और इसकी दो पोर्टफोलियो कंपनियों में भी निवेश किया है। कुल मिलाकर, ड्राइव कैपिटल के पोर्टफोलियो का एक-तिहाई हिस्सा एसवीबी की बैंकिंग सेवाओं का उपयोग करता है, जिसमें उद्यम ऋण, उद्यम समर्थित स्टार्टअप के लिए एक विशेष प्रकार का क्रेडिट शामिल है।
ड्राइव कैपिटल के एक निवेशक क्रिस ऑलसेन ने कहा, “यदि आप एक उद्यम पूंजीपति या स्टार्टअप कंपनी हैं, तो यह कहना उचित है कि किसी तरह, आकार या रूप में, एसवीबी ने आपके व्यवसाय के हर हिस्से को छुआ है।”
सिकोइया कैपिटल, एक शीर्ष उद्यम फर्म, जिसने Airbnb, Apple और ज़ूम का समर्थन किया, ने हमेशा अपने स्टार्टअप को SVB, माइक मोरिट्ज़, एक सिकोइया पार्टनर के साथ खाता खोलने की सिफारिश की, ने फाइनेंशियल टाइम्स ओपिनियन पीस में लिखा। स्ट्राइप, जो सबसे मूल्यवान निजी टेक स्टार्टअप्स में से एक है और सिकोइया को इसके सबसे बड़े शेयरधारक के रूप में गिना जाता है, एसवीबी का उपयोग एक ऐसे उत्पाद के लिए करता है जो संयुक्त राज्य अमेरिका में अंतर्राष्ट्रीय स्टार्टअप कंपनियों को बनाने देता है, उन्होंने कहा।
द न्यू यॉर्क टाइम्स द्वारा समीक्षा किए गए मेमो की एक प्रति के अनुसार, पिछले हफ्ते आंद्रेसेन होरोविट्ज़ के भागीदारों ने एसवीबी के पतन के बारे में चिंताओं को दूर करने के लिए अपने निवेशकों को एक पत्र भेजा था। मेमो ने कहा कि लगभग आधे फर्म के स्टार्टअप्स के एसवीबी के साथ बैंकिंग संबंध थे। फर्म के पास “किरायेदार सुधार” या फर्म के कार्यालयों के नवीनीकरण के लिए बैंक से लगभग $16 मिलियन का बकाया ऋण भी था।
आंद्रेसेन होरोविट्ज़ के संस्थापक मार्क आंद्रेसेन ने हेज फंड और दुनिया के कुछ सबसे बड़े बैंकों को पिछले हफ्ते एसवीबी के लिए खरीदार खोजने में मदद करने के लिए कहा, कॉल के ज्ञान वाले दो लोगों ने कहा। आंद्रेसेन होरोविट्ज़ के एक अन्य साथी स्कॉट कुपोर ने घबराई हुई पोर्टफोलियो कंपनियों और फर्म के निवेशकों के सवालों को संभाला।
आंद्रेसेन होरोविट्ज़ के प्रवक्ता ने टिप्पणी करने से इनकार कर दिया।
मैट मिरेल्स, एक स्टार्टअप संस्थापक, ने एसवीबी का सामना किया, जब बैंक ने उन्हें 2010 में सैन फ्रांसिस्को जायंट्स स्टेडियम में अपने बॉक्स में आमंत्रित किया। दस साल बाद, उन्हें एक बंधक प्राप्त करने में कठिनाई हुई क्योंकि उनकी स्टार्टअप, ओएसिस, एक आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस कंपनी थी। फंडिंग में $8 मिलियन से अधिक जुटाए थे, लाभहीन थे। उसने सोचना शुरू किया कि अगर वह एक बड़ी टेक कंपनी के लिए काम करता है तो ही उसके पास अपना घर हो सकता है।
लेकिन SVB ने Mireles के वेंचर फंडिंग और निवेशकों की सूची को देखा और उसे 20% डाउन पेमेंट के साथ एक उचित बंधक की पेशकश की।
“यह उन चीजों में से एक है जो सिलिकॉन वैली – बैंक और जगह के बारे में अच्छी है,” उन्होंने कहा। “इन संस्थानों ने उद्यमशीलता की जीवन शैली बनाई – जहाँ आप सफलता के किसी स्तर तक पहुँचने के लिए दो या तीन असफलताएँ ले सकते हैं – उन्होंने इसे लोगों के लिए व्यवहार्य बना दिया।”
पिछले हफ्ते, SVB की सबसे बड़ी ताकत – इसके ग्राहकों का आपस में जुड़ा समुदाय – एक दोधारी तलवार बन गया। जब वेंचर कैपिटलिस्टों ने बैंक की वित्तीय सॉल्वेंसी के बारे में चिंता करना शुरू किया, तो इससे स्टार्टअप की दुनिया में घबराहट फैल गई।
उस गुरुवार को, SVB ने ऑस्टिन, टेक्सास में साउथ बाय साउथवेस्ट टेक फेस्टिवल में डिनर का आयोजन किया, पेरी के स्टीकहाउस में निवेशकों और स्टार्टअप संस्थापकों के एक समूह को चार्जग्रील्ड सैल्मन और फ़िले मिग्नॉन परोसा।
समूह चैट, ईमेल और सोशल मीडिया के माध्यम से बैंक के भविष्य को लेकर चिंतित होने के कारण, उपस्थित लोगों ने पार्टी को “अंतिम रात्रिभोज” के रूप में संदर्भित करना शुरू कर दिया।
मार्के वेंचर्स के एक निवेशक जेक चैपमैन, जिन्होंने रात के खाने में भाग लिया, ने कहा कि उन्होंने शराब बनाने की मंदी के बारे में पूछने के लिए मेजबान को एक तरफ खींच लिया था और उन्हें फटकार लगाई गई थी। “उसने कहा कि बैलेंस शीट मजबूत थी,” उन्होंने कहा।
अगली सुबह तक, SVB ग्राहकों ने बैंक से $42 बिलियन की जमा राशि स्थानांतरित करने की कोशिश की, जिसके कारण FDIC ने इसे बंद कर दिया।
