बेलआउट के बाद नई वित्तीय दुर्घटना की आशंका कम होने के बाद रॉकी राइड आगे है

लेहमन ब्रदर्स की काली छाया एक बार फिर बाजार पर छाई हुई है। अमेरिकी ऋणदाता के पतन के पंद्रह साल बाद वैश्विक आर्थिक मंदी शुरू हो गई, एक भयावह गति के साथ एक नया बैंकिंग संकट सामने आया है।

पिछले कुछ दिनों में संकटग्रस्त बैंकों को बचाने के लिए अटलांटिक के दोनों किनारों पर लाइफबोट लॉन्च किए गए हैं। यह सिलिकॉन वैली बैंक के अचानक पतन के बाद हुआ, जो अमेरिका में 16वां सबसे बड़ा बैंक था, एक क्लासिक बैंक चलाने के बाद, जिसमें जमाकर्ताओं ने भारी मात्रा में नकदी निकाली।

सिलिकॉन वैली बैंक की यूके शाखा, जो हजारों प्रौद्योगिकी फर्मों के लिए एक ऋणदाता है, को बैंकिंग दिग्गज HSBC द्वारा एक पाउंड में खरीदा गया था।

घबराहट फैलने के बाद, दो छोटे अमेरिकी ऋणदाता – सिग्नेचर और सिल्वरगेट – भी बंद हो गए, इससे पहले सैन फ्रांसिस्को स्थित फर्स्ट रिपब्लिक को वॉल स्ट्रीट बैंकों के एक समूह द्वारा £25 बिलियन के बचाव में जमानत दी गई थी।

लेकिन यह क्रेडिट सुइस की दुर्दशा थी – एक बहुत बड़ा बैंक जिसे वैश्विक वित्तीय प्रणाली के लिए ‘व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण’ माना जाता है – जिसने सब कुछ खत्म कर दिया।

काम से निकाला गया: ब्रिटेन के कर्मचारियों ने 2008 की शरद ऋतु में लेहमन ब्रदर्स को छोड़ दिया

स्विट्ज़रलैंड के दूसरे सबसे बड़े बैंक, क्रेडिट सुइस ने स्विस अधिकारियों द्वारा ऋणदाता को £45 बिलियन की तरलता जीवनरेखा देने के बावजूद, छूत की आशंकाओं के बढ़ने के कारण अपने शेयर की कीमत को नए निचले स्तर पर गिरते देखा। अब इसे बिक्री के लिए रखा गया है।

नूरील रौबिनी – 2008 की दुर्घटना की भविष्यवाणी करने के लिए ‘डॉ डूम’ उपनाम वाले अर्थशास्त्र गुरु – ने क्रेडिट सुइस की स्थिति को वैश्विक बाजारों के लिए ‘लेहमैन पल’ कहा। यह कि क्रेडिट सुइस के अध्यक्ष एक्सल लेहमन (कोई संबंध नहीं) ने समानताएं आमंत्रित की हैं। लेकिन विशेषज्ञों का कहना है कि समानताएं वहीं खत्म हो जाती हैं। 2008 के विपरीत, झटके की यह लड़ाई अमेरिका में शुरू नहीं हुई, लेकिन ऊर्जा की कीमतों में बढ़ोतरी से मुद्रास्फीति से लड़ने के लिए वैश्विक ब्याज दरों में तेजी से वृद्धि हुई।

निवेशक ‘सुरक्षित’ सरकारी बॉन्ड – या IOUs – को डंप कर रहे हैं क्योंकि केंद्रीय बैंक दर में बढ़ोतरी की एक श्रृंखला बेहतर रिटर्न प्रदान करती है। इसने प्रमुख बैंकों में बांड होल्डिंग्स के मूल्य को कम कर दिया है, जो उन्हें ‘जोखिमपूर्ण’ निवेशों को ऑफसेट करने के लिए उपयोग करते हैं।

पूर्व चांसलर क्वासी क्वार्टेंग के विनाशकारी मिनी-बजट के बाद ब्रिटिश पेंशन फंड को ट्रेजरी बॉन्ड – या गिल्ट – की बिक्री के लिए मजबूर किया गया था, जब सब कुछ ठीक नहीं था, इसका पहला संकेत शरद ऋतु में आया था। बिक्री बंद ने पेंशन प्रणाली में पहले से छिपी हुई उधारी की भारी मात्रा का खुलासा किया। जहाज तभी स्थिर हुआ जब बैंक ऑफ इंग्लैंड ने £19 बिलियन के खैरात के साथ कदम रखा।

तो हमारे बैंक कितने सुरक्षित हैं? पिछले संकट के मद्देनजर पेश किए गए नियम उन्हें झटकों के प्रति अधिक लचीला बनाने और अधिक करदाता-वित्त पोषित खैरात को रोकने के लिए थे। दुनिया भर के बैंकों ने घाटे को अवशोषित करने के लिए पूंजी गद्दी – बारिश के दिन का पैसा – बनाया, या तो बेकार ऋण पर अगर अर्थव्यवस्था लड़खड़ा गई या सरकारी बांड जैसे खराब दांव पर। लेकिन ट्रम्प प्रशासन के तहत सिलिकॉन वैली बैंक और फर्स्ट रिपब्लिक जैसे क्षेत्रीय उधारदाताओं के लिए इन नियमों को कमजोर कर दिया गया था।

डॉ डूम: नूरील रूबिनी ने 2008 के संकट को पहले ही देख लिया था

बैंक ऑफ इंग्लैंड के पूर्व डिप्टी गवर्नर पॉल टकर ने 2019 में अमेरिकी अधिकारियों को चेतावनी दी थी कि फंडिंग आवश्यकताओं में ढील देने से आंसू निकलेंगे। जैसा कि अमेरिकी बैंकों ने खैरात के लिए भीख मांगी, उन्होंने रविवार को मेल को बताया: ‘कोई भी स्थिरता की परवाह नहीं करता जब तक कि वे मदद के लिए चिल्लाते नहीं हैं।’ सर जॉन विकर्स – पूर्व बैंक ऑफ इंग्लैंड के मुख्य अर्थशास्त्री और यूके बैंकिंग सुधार के एक वास्तुकार – को लगता है कि ब्रिटिश उधारदाताओं को उनके वित्त पोषण संरचना में अधिक पूंजी की आवश्यकता है।

द मेल द्वारा रविवार को किए गए एक विश्लेषण में पाया गया कि ‘बिग फोर’ बैंकों – लॉयड्स, नैटवेस्ट एचएसबीसी और बार्कलेज – ने पिछले साल अपने कैपिटल कुशन को कम कर दिया क्योंकि उन्होंने लाभांश में अरबों पाउंड के साथ शेयरधारकों की बौछार की, शेयर बायबैक – और निश्चित रूप से, खुद की बौछार की बम्पर बोनस के साथ।

हाई स्ट्रीट बैंकों ने सामूहिक रूप से 2022 में शुद्ध ब्याज आय में £40 बिलियन कमाया – वे उधारकर्ताओं और भुगतान बचतकर्ताओं के बीच का अंतर। इसने जमाकर्ताओं को नाराज किया है, लेकिन बैंकों को और मजबूत भी बनाया है। चांसलर जेरेमी हंट ने पिछले सप्ताह कहा था: ‘ब्रिटेन के बैंक इस अस्थिरता से निपटने के लिए अच्छी स्थिति में हैं। व्यापक यूके बैंकिंग प्रणाली सुरक्षित, मजबूत और अच्छी तरह से पूंजीकृत बनी हुई है।’ आगे क्या होता है यह इस बात पर निर्भर करता है कि नियामक और नीति निर्माता कैसी प्रतिक्रिया देते हैं। विश्लेषकों का कहना है कि केंद्रीय बैंक एक चट्टान और एक कठिन जगह के बीच फंस गए हैं।

‘वे अभी भी उच्च मुद्रास्फीति के बारे में अति-घबराए हुए हैं, लेकिन ताजा दरों में बढ़ोतरी से ताजा वित्तीय अस्थिरता को बढ़ावा देने का जोखिम है,’ हर्ग्रेव्स लैंसडाउन में सुसन्नाह स्ट्रीटर ने कहा। दूसरे लोग ओवररिएक्टिंग के खिलाफ आग्रह करते हैं।

‘अब कड़े नियमन का समय नहीं है,’ इंस्टीट्यूट ऑफ इंटरनेशनल मॉनेटरी रिसर्च के टिम कांगडन ने कहा। ‘कुछ पूंजी आवश्यकताओं को आराम किया जाना चाहिए।’

उन्होंने कहा कि केंद्रीय बैंकों को उन बैंकों को ऋण उपलब्ध कराना चाहिए जो ‘मूल रूप से विलायक’ हैं। ‘आखिरी चीज जो हम चाहते हैं वह 2007-8 का रिप्ले है। जब बैंकों को अधिक पूंजी रखने के लिए मजबूर किया गया तो उन्होंने उधार देना बंद कर दिया और वैश्विक अर्थव्यवस्था मंदी की चपेट में आ गई।’

आखिरकार, बैंक अपने अस्तित्व के लिए भरोसे पर भरोसा करते हैं। क्रेडिट रेटिंग एजेंसी मूडीज ने हाल ही में ग्राहकों के लिए एक नोट में कहा है: ‘जब विश्वास टूट जाता है, तो संक्रमण तेजी से हो सकता है।

‘बैंकों’ की तुलन पत्र अक्सर जटिल और अपारदर्शी होते हैं, जिनमें अंतर्संबंध और जोखिम होते हैं जो अक्सर घटना के बाद ही ज्ञात होते हैं।’

मुद्रास्फीति के झटके और ब्याज दरों में तेजी से वृद्धि के ‘वित्तीय क्षेत्र के लिए आगे के परिणाम’ होने की संभावना है, यह निष्कर्ष निकाला।

दूसरे शब्दों में, उच्च वित्त के अस्थिर समुद्र पर अधिक मई के क्षणों की अपेक्षा करें। ओवरबोर्ड कूदने की कोई आवश्यकता नहीं होनी चाहिए, लेकिन एक लाइफ जैकेट को संभाल कर रखें।

डेव फिशविक कहते हैं, हमें पुराने जमाने के बैंकिंग मूल्यों पर लौटना होगा

यहाँ हम फिर से चलते हैं !: डेव फिशविक, वैन सेल्समैन करोड़पति और बैंक ऑफ डेव के संस्थापक बने

अरे नहीं, यहाँ हम फिर से चलते हैं! मैं सप्ताह की शुरुआत में यह सुनने के लिए उठा कि एक ऋणदाता – सिलिकॉन वैली बैंक यूके – एक पाउंड में बेचा गया था।

अगर मुझे पता होता कि वे बैंकों को इतना सस्ता बेच रहे हैं, तो मैं अपने आप को लाखों पाउंड और अपने जीवन के दस साल बचा सकता था। और मैं प्रस्ताव को दुगुना करके £2 कर देता।

सप्ताह का अंत एक और ऋणदाता, क्रेडिट सुइस के साथ हुआ, जिसने स्विट्जरलैंड के केंद्रीय बैंक से £45 बिलियन की जीवनरेखा के लिए हाथ बढ़ाया।

2008 की वित्तीय दुर्घटना के बाद बैंकों को फायरप्रूफ बनाया जाना था, जब करदाताओं के रूप में हमें उन्हें उबारना पड़ा। तो आखिर कैसे हमने खुद को एक और बैंकिंग संकट के बीच पाया है?

मेरे विचार में, हमें बड़े वाणिज्यिक बैंकों के अधिक पतन को रोकने और बोनस संस्कृति को बदलने के लिए कड़े नियंत्रण की आवश्यकता है।

लेकिन यह विनियमन और कानून आनुपातिक होना चाहिए, ताकि छोटे बैंक – जैसे मेरी बर्नले बचत और ऋण, उर्फ ​​​​’द बैंक ऑफ डेव’ – अंतहीन लालफीताशाही और नौकरशाही में बंधे न हों।

महत्वपूर्ण रूप से, हमें छोटे, सरल समुदाय-आधारित उधारदाताओं से अधिक प्रतिस्पर्धा की आवश्यकता है जो भविष्य के सुरक्षित और स्वस्थ बैंकों में विकसित हो सकें। सार्थक प्रतिस्पर्धा के बिना, बड़े बैंक हमारी खराब सेवा करते रहते हैं। जैसे-जैसे वे हर साल सैकड़ों शाखाओं को बंद करते जा रहे हैं, उत्कृष्ट कर्मचारी खो रहे हैं।

व्यक्तिगत स्पर्श चला गया है, और एक समुदाय का महत्वपूर्ण स्थानीय ज्ञान और समझ खतरे में है। क्षेत्र या इसमें शामिल लोगों की जानकारी के बिना एक्रिंगटन में 300 मील दूर एक प्रधान कार्यालय एक फ्लोरिस्ट व्यवसाय पर कैसे निर्णय ले सकता है? यह सब कहाँ समाप्त होता है?

खैर, मुझे खुशी है कि प्रधानमंत्री ने इस महीने संसद में बर्नले बचत और ऋण और अधिक समुदाय-आधारित बैंकिंग की आवश्यकता के बारे में इतनी सकारात्मक बात की। हमने यूके में हजारों लोगों और व्यवसायों को 30 मिलियन पाउंड से अधिक का ऋण दिया है, जिससे बचतकर्ताओं को हासिल करने में मदद मिली है। हाई स्ट्रीट पर सबसे अच्छी ब्याज दर और अपना सारा मुनाफा दान में दे दिया।

और, मुख्यधारा के बैंकों के विपरीत, हमने बिना किसी फ़र्लो पैसे लिए यह किया, यह साबित करते हुए कि हम एक वित्तीय संस्थान चलाने के लिए उपयुक्त और उचित लोग हैं।

निश्चित रूप से मैं यह कहूंगा, लेकिन हमें वास्तव में यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता है कि अधिक बैंक ऑफ डेव्स हो सकते हैं!

पुरस्कार विजेता डॉक्यू-सीरीज बैंक ऑफ डेव को नेटफ्लिक्स द्वारा फिर से तैयार किया गया है और शुक्रवार से प्लेटफॉर्म पर स्ट्रीम किया जाएगा।